对冲比例计算器
输入现货与期货价格变动的相关系数、波动率，按最小方差法计算最优对冲比例 h*=ρ·σS/σF，并估算套期保值手数与对冲效果，用于套保方案设计。
Hedge Ratio
Hedge Ratio
📐 工作原理与说明
Key formulas: Math.round(hedgeContracts)
📋 计算说明
🔢 最小方差对冲比例
对冲比例 h* = ρ × (σS / σF) = Cov(ΔS, ΔF) / Var(ΔF)
其中 ρ 为现货与期货价格变动的相关系数
对冲效果 R² = ρ²（衡量对冲消除风险的比例）
对冲手数 = 现货价值 × h* ÷ 期货合约价值
📚 套期保值类型
- 卖出套保（空头对冲）：持有现货，卖出期货锁定卖出价格
- 买入套保（多头对冲）：未来需买入现货，买入期货锁定买入价格
- 交叉对冲：现货与期货品种不同时，用相关系数调整
📊 对冲效果评价
| R² | 对冲效果 |
|---|---|
| > 0.9 | 优秀（基差风险小） |
| 0.7 - 0.9 | 良好 |
| 0.5 - 0.7 | 一般 |
| < 0.5 | 较差（对冲意义有限） |
对冲比例越接近1，现货与期货价格联动越强。交叉对冲时相关系数通常小于1，存在基差风险。
📚 深度解析：最小方差最优对冲比例
💡 常见使用场景
- 套保方案设计
- 对冲手数估算
- 对冲效果评估
方法
最小方差法 h* = ρ·σS/σF；R²=ρ² 衡量对冲效果。建议手数 = 现货敞口×h* / 每手合约价值，再四舍五入。
算例（演示）
σS=3%、σF=3.5%、ρ=0.85 → h*=0.85×3/3.5=0.7286，R²=72.25%（良好）；现货 100 万、合约价 3800×300=114 万/手 → 建议 1 手，对冲价值约 114 万、覆盖 114%。纯计算演示、非投资建议。
❓ 常见问题（FAQ）
- ρ 怎么取？
- 用历史期现价格变动的相关系数估计；样本期与行情结构不同结果会变，需定期更新。
- R² 低怎么办？
- R²<0.5 对冲效果较差，可换相关性更高的标的或叠加期权，降低基差风险。
⚠️ 使用说明与注意事项
- 本工具纯前端运行，数据不会上传到服务器
- 建议在主流浏览器（Chrome/Safari/Firefox/Edge）中使用
- 计算结果仅供参考，请以实际应用场景为准
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工具简介
对冲比例计算器 - 最优对冲比例计算，期货套期保值工具，免费使用。。专业金融计算工具，采用标准财务公式，数据本地处理不泄露。
功能特点
- 采用标准金融计算公式
- 支持多种参数灵活配置
- 实时计算，结果即时显示
- 财务数据不上传，安全可靠
使用场景
- 个人理财与投资规划
- 贷款还款方案计算
- 投资收益分析
- 学习金融知识